回顧本輪美豆的大漲大跌走勢猶如觀看一場精彩絕倫的商戰(zhàn)大戲,多空的撕殺大戰(zhàn),前期的天氣炒作以及近期美國農(nóng)業(yè)部(USDA)傲氣面對萬重浪般的挖坑,加上內(nèi)外盤機構(gòu)基金的見風使舵與落井下石,可謂是一幕接著一幕上演。其實本輪暴跌值得玩味的一點是止跌位置,目前的止跌位置是美豆950美分附近,而國內(nèi)豆粕還相對堅挺一些在3000附近,多頭其實還沒有完全放棄,當然這是后話,這個價位很有意思,恰恰是前兩波兩個實質(zhì)性利多上漲達到的位置,畢竟雷亞爾的升值,阿根廷的減產(chǎn)是能實實在在在供需上帶動價格走強的,所以前兩波因素導(dǎo)致的上漲是有其根基支撐的,畢竟在匯率上導(dǎo)致市場的豆子價貴了,豆子量少了。
最后一波美豆由950美分附近漲至1200美分,漲幅超過26%,但是這個過程中世界上沒有增加也沒有減少一粒豆子,因為南美已收割,美國還在播種,一切都是預(yù)期,一切都是故事。很多朋友經(jīng)常和筆者探討行情最終能到達多少點位,其實是沒有意義的,與其神漢一般猜測點位,不如坐在一旁好好聽故事,找找故事背后的邏輯,理清下一步的思路。 隨著美國7月份中北部地區(qū)的降雨增加,拉尼娜的故事也難以為繼,美豆展開暴跌模式,價格首先擠出的是前期的天氣升水,也就是由950美分到1200美分的第三波漲幅,虛擬的動力畢竟是虛擬的,一旦證偽很快就回歸本原,當然目前這是天氣堪稱完美的狀態(tài)。反過來,如果天氣是走壞的,其實上漲的邏輯和故事當時還是會繼續(xù)的,哪怕事實上天氣即使走壞,美豆也不見得減產(chǎn),還是那句老話音樂不停,舞會不止。
目前美豆950美分附近,供需上來講已基本擠出大部虛擬升水水分,但是能否撐住也不見得是前期實質(zhì)利多就能撐住的,畢竟現(xiàn)在美盤對沖基金機構(gòu)的美豆凈空單已經(jīng)大幅增加,是否開始講新一輪利空邏輯和故事還有待觀察,但是可以確定的是,繼續(xù)向下打壓會越來越難,而且時間窗口上還沒到點,畢竟美豆收割是在九月之后,單產(chǎn)和產(chǎn)量的底牌多空炒作還有時間。
站在這個框架之下弘業(yè)期貨分析師馬剛做出了幾個初步結(jié)論,目前美豆階段性向下繼續(xù)大幅打壓的空間已經(jīng)不大,至少是動力不足,所以不敢做多的話,前期的空單也該逐步止盈了。后期影響美豆價格的因素有很多,比如庫存、航運、出口、匯率等等,但是現(xiàn)階段天氣依然是所有問題的核心,如果真的拉尼娜到來,天氣持續(xù)干旱燥熱,美豆還是有連續(xù)大陽飆升的可能,反之天氣持續(xù)風調(diào)雨順,美豆繼續(xù)回落至900美分之下不是不可以想象的,只是時間節(jié)點得靠后一些,所以這行情也就是所謂的“聽天由命”吧。
而在現(xiàn)貨市場上短期筆者還是建議先一口價,后結(jié)價點價,二級門市減少庫存,進入八月份想做多、想點價,等市場有了繼續(xù)炒作天氣的苗頭再說,在技術(shù)面上等價格真正尋底企穩(wěn)之后再考慮參與,看看是否有天氣彩蛋的驚喜。
最后一波美豆由950美分附近漲至1200美分,漲幅超過26%,但是這個過程中世界上沒有增加也沒有減少一粒豆子,因為南美已收割,美國還在播種,一切都是預(yù)期,一切都是故事。很多朋友經(jīng)常和筆者探討行情最終能到達多少點位,其實是沒有意義的,與其神漢一般猜測點位,不如坐在一旁好好聽故事,找找故事背后的邏輯,理清下一步的思路。 隨著美國7月份中北部地區(qū)的降雨增加,拉尼娜的故事也難以為繼,美豆展開暴跌模式,價格首先擠出的是前期的天氣升水,也就是由950美分到1200美分的第三波漲幅,虛擬的動力畢竟是虛擬的,一旦證偽很快就回歸本原,當然目前這是天氣堪稱完美的狀態(tài)。反過來,如果天氣是走壞的,其實上漲的邏輯和故事當時還是會繼續(xù)的,哪怕事實上天氣即使走壞,美豆也不見得減產(chǎn),還是那句老話音樂不停,舞會不止。
目前美豆950美分附近,供需上來講已基本擠出大部虛擬升水水分,但是能否撐住也不見得是前期實質(zhì)利多就能撐住的,畢竟現(xiàn)在美盤對沖基金機構(gòu)的美豆凈空單已經(jīng)大幅增加,是否開始講新一輪利空邏輯和故事還有待觀察,但是可以確定的是,繼續(xù)向下打壓會越來越難,而且時間窗口上還沒到點,畢竟美豆收割是在九月之后,單產(chǎn)和產(chǎn)量的底牌多空炒作還有時間。
站在這個框架之下弘業(yè)期貨分析師馬剛做出了幾個初步結(jié)論,目前美豆階段性向下繼續(xù)大幅打壓的空間已經(jīng)不大,至少是動力不足,所以不敢做多的話,前期的空單也該逐步止盈了。后期影響美豆價格的因素有很多,比如庫存、航運、出口、匯率等等,但是現(xiàn)階段天氣依然是所有問題的核心,如果真的拉尼娜到來,天氣持續(xù)干旱燥熱,美豆還是有連續(xù)大陽飆升的可能,反之天氣持續(xù)風調(diào)雨順,美豆繼續(xù)回落至900美分之下不是不可以想象的,只是時間節(jié)點得靠后一些,所以這行情也就是所謂的“聽天由命”吧。
而在現(xiàn)貨市場上短期筆者還是建議先一口價,后結(jié)價點價,二級門市減少庫存,進入八月份想做多、想點價,等市場有了繼續(xù)炒作天氣的苗頭再說,在技術(shù)面上等價格真正尋底企穩(wěn)之后再考慮參與,看看是否有天氣彩蛋的驚喜。